코로나19 특수로 급성장했던 체외진단 기업 엑세스바이오가 엔데믹 이후 급격한 실적 하락을 겪으며 경영 부담이 커지고 있다. 

진단키트 수요 감소로 매출 기반이 흔들린 가운데 고정비 부담까지 겹치면서 적자 규모가 크게 확대된 상황이다.

22일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 엑세스바이오는 지난해 연결 기준 매출 313억 원을 기록, 전년대비 약 72% 감소했다. 같은 기간 영업손실은 약 634억 원, 당기순손실은 약 831억 원으로 적자 폭이 크게 늘었다.

실적 악화 핵심은 사업 구조에 있다. 회사 매출의 상당 부분을 차지하던 코로나19 신속진단키트 판매가 엔데믹 이후 급격히 줄었기 때문이다. 

실제 분기보고서를 보면 매출 비중의 대부분이 코로나19 진단제품에서 발생했으며, 팬데믹 시기에는 매출의 절대적인 비중을 차지했다.

문제는 매출이 급감하는 동안 고정비는 줄지 않았다는 점이다. 팬데믹 당시 생산 확대를 위해 늘린 인력과 설비가 고정비로 남으면서 수익성을 크게 압박했다. 

이로 인해 지난해에는 원가가 매출을 넘어서는 구조가 영업손실 확대 주요인이 됐다.

한때 상장 유지에 대한 우려도 제기됐다. 지난해 2분기에는 매출이 3억 원에도 못 미치는 1억 8700만 원을 기록하면서 한국거래소가 상장적격성 실질심사 대상 여부를 검토했다.

결국 실질심사 대상 지정은 피했지만, 검토 기간 동안 주식 거래가 일시 정지되면서 투자자들 불안이 커졌다.

또한, 지난 3분기 상장 요건을 충족하는 3억 원 이상 매출을 내면서 심사 대상에서 제외됐지만 여전히 불확실성이 해소되지 않고 있다는 지적이 나온다.

다만 재무구조 자체는 아직 여유가 있다는 평가도 있다.

분기보고서를 보면 엑세스바이오는 약 2억2000만 달러(약 3000억 원) 규모 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있다.

여기에 금융자산까지 포함한 순금융자산은 3억 달러를 웃돈다. 차입금 규모가 1000만 달러 수준에 그친 점을 고려하면 자본 대비 순금융자산 비율이 70%를 넘는 등 재무 구조 자체는 비교적 안정적인 상태다.

그러나 이러한 재무 여력에도 불구하고 주주환원 정책이 부족하다는 점이 주주들 불만을 키우고 있다. 

이 같은 상황 속에서 일부 소액주주들은 주주총회에서 경영진 안건에 반대표를 행사하는 방안을 논의하고 있는 것으로 알려졌다.

소액주주 연대 지분이 최대주주인 팜젠사이언스 지분(24.71%)과 비슷한 수준인 24.21%까지 올라왔다는 점에서 향후 주총 결과에 관심이 쏠린다.

“사업 다각화·자사주 소각 병행…주가 정상화 추진”

엑세스바이오 관계자는 최근 제기된 실적 부진 및 주주환원 부족 논란과 관련해 “사업 포트폴리오 다변화와 주주가치 제고를 동시에 추진하고 있다”고 밝혔다.

회사 측은 “기존 진단사업 외에도 미용·헬스케어 영역으로 확장을 본격화하고 있다”고 설명했다. AACG, 에이제이룩, 알에프바이오 등에 대한 투자 및 인수를 통해 글로벌 피부 클리닉과 K-뷰티 사업을 병행하는 구조다.

회사 측은 "AACG를 통해 미국, 중국, 일본 등에서 고부가 피부 클리닉을 운영할 계획“이라며 ”에이제이룩과 알에프바이오 제품을 글로벌 상품으로 육성하고, 클리닉 채널에 공급하는 방식으로 시너지를 창출할 것"이라고 말했다.

이어 “엑세스바이오는 미국 유통 사업자로서 유통 수익도 함께 확보할 계획”이라며 “단기적으로는 포트폴리오 다변화를 통한 캐시카우 확보, 장기적으로는 클리닉에서 축적되는 데이터를 기반으로 맞춤형 헬스케어 솔루션을 제공하는 것이 목표”라고 덧붙였다.

진단 사업에 대해서는 “말라리아, 코로나19 진단키트로 입증된 기술력을 바탕으로 코로나·독감 콤보 진단키트 개발을 완료했다”며 “아마존 등 온라인 판매를 시작으로 월마트, CVS 등 주요 유통 채널 진입을 추진 중”이라고 밝혔다.

이어 “주가 회복을 위해서는 적자 탈피와 이익 실현이 선행돼야 한다”며 “신규 인수 기업과의 시너지를 통해 실적을 개선하고 주가를 정상화하는 것을 최우선 과제로 보고 있다”고 말했다.